新零售意味着什么？在内需+在线成为重要确定性的当下，一二级市场正在重新审视它的未来和价值。

新零售并不新了，随着上半场的群雄逐鹿，其格局大体分为阿里+苏宁、腾讯+京东两大阵营。场景、物流、支付为观察新零售平台价值最重要的三条主线，而场景又细分出前置仓模式、新零售超市+餐饮模式、平台模式和传统商超模式。

后疫情时代，站在中场的新零售行业如何解决上半场的问题？如果打开下半场的空间？ 我们将以产业和资本为主线，对其进行中场复盘。

本篇将从新零售的“前线战场”——场景开始，盘点生鲜电商前置仓模式的典型代表——每日优鲜、叮咚买菜。

每日优鲜：城市分选中心+前置仓

成立于2014年，每日优鲜是站在生鲜电商崛起的风口上一路发展而来。2015年，每日优鲜在北京望京开设了第一个前置仓，极速达服务正式上线，也就此开启了生鲜电商的新江湖。

所谓“前置仓模式”，就是指以仓库为点，对周围社区进行5公里内划圈覆盖，根据数据分析和自身供应链资源，选择适合的商品，由总仓配送至前置仓，进行小仓囤货。同时组建物流团队，在消费者下单后，将商品从前置仓配送到消费者手中，解决消费者的即时性购物需求。

2015年的生鲜电商还处于混战之中，同质化问题是竞争中难以产生龙头的最大原因。彼时的每日优鲜却决心“All in 前置仓”，以“城市分选中心+前置仓”模式为核心，发展生鲜即时配送。

这对整个生鲜行业而言都是一次里程碑式的开创性尝试。在其之前，生鲜电商的损耗问题、时效问题、配送成本问题等一直是行业痛点，而前置仓则有效缓解了这些问题——分布式囤货+短半径运输的进阶模型较之“中心仓囤货+长半径运输”模式，降低了近50％的履约成本，甚至一度被视为生鲜电商的又一突破口，引来效仿纷纷，资本也相继涌入。

从2014年的天使轮融资，到2015年确立前置仓模式之后先后获得腾讯、联想加持，再到2018年收获4.5亿美元的E轮及以后融资，每日优鲜此前已经累计获得超13亿美元的融资金额，几天前还有媒体最新报道称，每日优鲜已完成新一轮融资，投前估值超过30亿美元，若该消息属实，那么这将是每日优鲜完成的第九轮融资。

在每日优鲜的模式中，前置仓分为自营仓和合伙仓，后者也被称为微仓。微仓加盟方式很简单，只要在每日优鲜官网填写申请，具有一定的管理经营理念、一定的电脑操作基础，经过审核即可成为“合伙人”。

在这一模式下，每日优鲜负责提供站点设备，合伙人则需要承担人力成本、管理成本等。这为每日优鲜快速铺设前置仓网络节约了大量的成本与资金，并极大的提高了前置仓的开设速度。据悉，截至2019年9月，每日优鲜已经在全国开设了1500多个前置仓，覆盖华北、华东、华南、华中等地区的21个一二线城市，并在多个城市做到市占率第一，其还计划要覆盖100个城市，扩展1万个前置仓。

2019年，每日优鲜开设了2.0前置仓，官方透露，2.0前置仓的仓储面积从50-150平方米提升至300-400平方米；SKU则从1500提升至3000，并新增了餐食、活鲜、现磨咖啡等品类，以满足消费者社区3公里内的一站式购物需求。由于品类和商品服务范围的增大，每日优鲜2.0版前置仓订单量也随之增长，日订单峰值一度达到2000单。

但微仓模式同时也为每日优鲜也带来了不少隐患，由于加盟门槛较低，合伙人良莠不齐，很多加盟者为了降低租金成本，选择老旧小区内的闲置房或者偏僻的底商作为前置仓，条件极其简陋，卫生情况也几度受到质疑与投诉。

叮咚买菜：城批采购+社区前置仓

叮咚买菜迟于每日优鲜，直到2017年才建立，但相同的是，二者都生于风口之下——每日优鲜诞生于生鲜电商初期崛起的风口，叮咚买菜则诞生于生鲜电商成熟期资本追捧的风口。

叮咚买菜曾在2018年短短一年时间里完成了5轮融资，累计接近2亿美元，迄今已共计完成了9轮融资，背后不乏达晨创投、今日资本、老虎基金、红杉中国等一线机构的身影。 一向在生鲜赛道嗅觉敏锐的“投资女王”徐新，在叮咚买菜的B轮融资中接连投了两次，并在供应商大会亲自为其站台，坦言前置仓的春天来了，以至于业内对这个创业项目不得不多了几分重视。

在资本的支持下，叮咚买菜发展十分迅速。成立仅半年，便在上海人口密集区域开设了38个社区仓；短短一年，其月活跃用户（去重）就达到了81万，据Trustdata移动大数据平台监测，叮咚买菜已正式成为生鲜电商第三名，仅次于每日优鲜和盒马鲜生；截至2019年8月，叮咚买菜在华东地区的前置仓数量已突破400个，如今正着手进入北京市场。连盒马鲜生CEO侯毅都承认：盒马受到了叮咚买菜的威胁。

叮咚买菜何以发展的如此之迅猛？

同样是前置仓模式，但叮咚买菜与每日优鲜又有所不同。其以“城批采购+社区前置仓”模式为核心，定位于社区居民的一日三餐，为了迎合用户做菜的需求，叮咚买菜甚至将调味品引入前置仓。据海通证券的调研显示，在叮咚买菜APP上，其中蔬菜类约200余种、豆制品40余种、水果100余种、肉禽蛋180~220种、海鲜水产不到100种，其余均为调味品、零食干货、生活用品等非高频产品。

这意味着，叮咚买菜的前置仓包含着厨房做饭场景的全品类产品，结构和菜市场基本一致，加之营销活动较多，成交价格低于菜市场，且自建物流配送，无起送标准，免费配送，29分钟送达，这种无压力的买菜方式增大了对线下菜市场的替代性，自然吸引了大量用户。

但高速增长的背后，叮咚买菜也付出了高昂的代价。众所周知，生鲜前置仓到家的商业模式，是为满足消费者即时性购物需求而出现的。这个即时性的满足，每日优鲜是1小时，美团买菜30分钟，叮咚买菜则是29分钟。

无起送标准，免费配送，29分钟送达，更高的配送高标准大大提高了叮咚买菜的履约成本，如果说每日优鲜的配送员每次可同时配送四五单，那么叮咚买菜为了完成时效，就不得不牺牲配送半径以及配送订单数。加上作为生鲜电商，在竞争前期需投入高额补贴抢占市场，因此叮咚买菜的模式也常常被质疑。

有人曾算了这样的一笔账：“生鲜毛利空间有限，只有20％到30％，加上发券补贴，叮咚买菜基本都是平进平出；如果每单履约成本15元，45元的客单价，每单亏损率就得30％，还没有算上摊销总部费用；假设叮咚买菜没有补贴用户，毛利算25％，15块钱履单成本。结果毛利额小于履单成本，每单亏损3.75元，这笔账是怎么都算不平的。”

前置仓模式如何才能盈利？

实际上，并非只有叮咚买菜，采取前置仓模式的生鲜电商一直都备受盈利困扰。

前置仓模式属于资金密度型投入，是一个重资产、重运营的生意，而较低的客单价并不足以覆盖较高的物流成本。易观数据在《2020年中国生鲜电商市场年度综合分析》中指出，行业普遍共识认为，前置仓在订单数量超过1500单，客单价70元左右时，平台才可能突破亏损平衡点。

然而目前前置仓代表平台每日优鲜和叮咚买菜的成熟前置仓订单数量普遍在800单/天；根据平台公开数据，叮咚买菜的上海平均客单价在50元左右，每日优鲜的北京平均客单价在80元左右。结合来看，二者目前都很难完全打破盈利桎梏，但值得一提的是，早在2017年，每日优鲜便宣布已在一线城市实现整体盈利，叮咚买菜去年也表示，部分前置仓已经实现盈利。

不过可以确定的是，这两大以前置仓模式为主的生鲜电商目前都尚未实现大规模的盈利，这也就意味着，谁先跑通盈利模式，就成为了决定成败的关键。

盒马鲜生CEO侯毅曾公开表示，“从生意模式本身来讲，前置仓是个伪命题，不可能盈利的。但是它的流量是有价值的，我认为未来做前置仓最好的结果，是卖给一些需要本地化流量的公司。”

然而，前置仓模式尚未走到终局，还需要靠规模效应和时间跑出来，目前的情况并不足以判断前置仓模式的可行性。尤其在此次疫情期间，叮咚买菜与每日优鲜迎来一波增长小高潮——叮咚买菜整体订单量约增长80％，客单价增加约70％；每日优鲜的业务量也获得了300％的增长，客单价提高到120元。

特别需要注意的是，在叮咚买菜每日新增的4万用户中，自然增长的占比达到70％以上，占整体下单用户的10％左右，这从侧面反映出，前置仓模式的效率价值成本在疫情期间得到了验证，基本符合消费者的心理预期，并正逐渐发展为消费者的“习惯”，在这样的背景下，前置仓模式是否是伪命题，还不好过早论断。

实际上，疫情不仅带来了新机遇，也带来了新的思考。针对疫情期间订单量暴增、人手不足的问题，前置仓企业采用了不少灵活应对的方法——叮咚买菜根据后台订单数据，调整了分配模式，并与餐饮业、酒店等服务型企业进行合作；每日优鲜也加大了跨行业的合作，例如与餐饮企业西贝、眉州东坡开展积极合作，解决大仓的蔬菜加工的产能问题，以及一线配送问题，还通过智能调度，以确保整体交单最优。

这些方法从小处来看，体现的是企业面对挑战时的应急能力，从大处来看，可能将为前置仓企业降低成本、提高人效提出新的思路。而这，或许就是每日优鲜、叮咚买菜们跑通盈利模式的一个重要突破口。